Business development companies (BDC)

Yritystoiminnan kehittämisyritykset eli BDC:t nauttivat samoista eduista ja säännöistä kuin REIT:kin. Eli 90% tuotosta pitää maksaa ulos ja käteistä ei saa olla liikkaa, etc.
Nämä yhtiöt lähinnä lainoittavat PK sektoria jenkeissä ja toimivat pääomasjoittajina sekä tarjoavat erinäisiä palveluita pienyrityksille. Ostin salkkuun liudan mielestäni kohtuuhintaisia ja hyvää osinkoa maksavia firmoja. Tarkoituksena on hajauttaa salkun osinkopaperita edelleen tällä uudella yhtiötyypillä. Tosin salkussa oli aikaisemmin jo kaksi paperia TICC ja MAIN, mutta halusin lisää hajautusta ja painoa näihin.

Kun siirsin rahaa NN-> IB ,niin muutin samalla hieman allokaatiota. Esim SFL yhtiössä on nyt vain puolet siitä mitä aikaisemmin, koska sen osuus oli paisunut hieman liian suureksi.

Tässä lista tämän aihepiirin omistuksistani salkussa:
MAIN
TICC
PFLT (IPO muutama kuukausi sitten)
PNNT
HTGC
ARCC
FULL

Ulkomaisten siirto NN-> IB

Siirrän osan vanhemmista ulkomaan sijoituksista NN:stä IB:lle. Joudun myymään, koska muuten kustannukset olisivat liian kovat. En aijo kuitenkaan myydä niin paljon että joudun maksamaan veroja. Myyn siis lähinnä pienimillä nousuilla olevia NN:stä sen mitä edellisten vuosien tappiot antaa mahdolliseksi ilman veroja.
Tämä oli siis se ajatus. "Epäonnekseni" kuitenkin huomasin että luovutustappoita edellisiltä kausilta on vain 200€ ,joten pitänee myydä kaikki ulkomaiset NN:stä ja purea huulta jonkin ajan kuluessa.

Syitä tähän "swappiin" on muutama.

-Helpompi tehdä verolaskelmat kun samaa osaketta ei ole kahdella välittäjällä
-NN kustannukset on nyt kovia ja on siis kallista sijoittaa osingot uudestaan.
-Suurempi salkku IB:llä antaa etuja lainoituksen suhteen.(marginaalit putoaa jo 100k alkaen)

Fiskars myyty

Fiskars myyty pois. Jäin voitolle osingon verran (-osinkovero).

Siirrän nämä rahat seligsonin tuotteisiin jossain välissä.

Kauppoja ja muuta

MAIL myyty. Osake muuttui arvoyhtiöstä kasvuyhtiöksi, mikä mitätöi alkuperäisen ostosyyn. +-0 osinkojen kanssa.

PFF myyty. Tämä jenkkien preferred shares ETF on toiminut hyvin, mutta arvosijoituksia on jenkeissä jo tarpeeksi muutenkin. Ok tuotto osinkojen kanssa.

Ostettu :PDN Kansainvälinen midcap etf

Ostettu :EWD Ruotsi ETF

Ostettu: RFG Jenkkien Midcap growth ETF (kompensoimaan arvosijoitusten osuutta jenkeissä)

Tulen saamaan bonuksen tämän kuun aikana firman hyvästä viimevuoden tuloksesta. Varmaan sijoitan tämänkin jotenkin. Ajatuksissa on taas alkaa käyttämään seligsonin rahastoja kotimaisen painon nostamiseksi. Etenkin heidän phoebus ja korkotuotteet siis kiinnostavat. Seligsonin korkorahastoista myin viimeiset vuoden 2009 puolella, jolloin löin kaikki osakkeisiin.(jälkeenpäin olisi pitänyt olla rohkeampi ja nostaa opintolainaa tuon lisäksi :) Salkussa on nyt alipainossa kehittyvät ja aasia, jonne pitänee sijoittaa seuraavaksi.

Aktiivisalkun tämän kierroksen "tuotto" näyttää nyt -2%. Parin viikon päästä tietää varmaan totuuden, kun nyt ei ole juuri liikkunut suuntaan tai toiseen.

MAIN:a lisätty

Lisäsin MAIN:a eilen kun huomasin että kurssi laski holtittomasti ja oli juuri lukenut firman vuosikertomuksen tulleeni siitä vakuuttuneeksi.

Osakemäärä salkussa tuplaantui hintaan 17.20 ja kurssi näyttää tänään olevan 18.35. Kyseinen firma lähinnä lainoittaa pienyrityksiä ja toimii myös pääomasijoittajana ostaen näiden firmojen osakkeita. Tulos tuli eilen(pörssin sulkeutumis jälkeen) ja mukavaa kasvua näytti olevan:

http://www.prnewswire.com/news-releases/main-street-capital-announces-first-quarter-2011-financial-results-121343673.html

Aktiivisalkku täytetty ja lisäyksiä margin lainalla

Aktiivisalkku on nyt täytetty.

Edelleenkin salkku koostuu suurehkon piotroskin pistemäärän osakkeista, mutta nyt valitsin niistä ne joiden tulosennusteet ovat nousseet viimekuun aikana.

Tein myös pienet "strategiset" lisäykset omistuksiin AGNC ja SDRL IB:n margin rahoituksella, jonka efektiivinen vuosikorko on nyt 1.6%. Arvioin että noissa on keskimäärin tuotto-korkosuhde on kuuden tiettämillä. Mikäli asia kiinostaa niin kannattaa tutustua IB:n margin ehtoihin heidän sivuillaan. Mitään suurta vipua en salkulle aijo missään vaiheessa ottaa, mutta ajatuksena on että lainaosuus on aina 0-20% välillä.

Tällä viikolla tulen tekemään sijoituksia ihan oikeallakin rahalla, kun osa palkasta on jo menossa IB:n tilille.