Ei mitään uutta sijoitusrintamalla

Pitkä tauko, mutta mitään ei okein ole tapahtunut. Kurssit jauhavat paikoillaan ja rahat on sijoitettu ja osingot kilisee tilille. En valita. Allokaatiota on hieman muutettu osinkopainotteisemmaksi, mutta muuten ei mitään uutta.

Aika on kulunut töitä tehdessä, muuttoa suunnittelemassa ja pelaamassa pleikkaria.(dark souls:n läpipeluu vei aikansa :) )

Aktivoidun sijoittamiseen taas jos kurssit liikkuu tai sitten ainakin kun osinkorahaa on koossa järkevä potti lisähankitoihin.

Oma näkemykseni on että nyt ollaa tahmeassa neutraalissa tilassa, joka kaipaa jotain merkittävää suuntaan tai toiseen että kurssit liikkuu. Pitkäänhän oli tilanne että markkina liikkui aina kun jokin tärkeä hiiri pieraisi atlantin toisella puolella. Tärkeintä olisi saada pysäytettyä negatiivisuuden aallot jota velkaongelmat ovat luoneet realitalouden kehitykselle.

Suurin osa mREIT:stä myyty

syy: http://www.federalreserve.gov/newsevents/press/monetary/20110921a.htm

En osaa sanoa kuinka suuri vaikutus tällä on mREIT:n tuottoon, ja myin siis varmuudeksi.

Grafiikkaa

Morjesta vaan taas. Eipä ole vähään aikaa tullut tehtyä mitään ihmeitä sijoitusrintamalla, joten myös päivitysten postaaminen on jäänyt vähemmälle. Salkkua on viimeaikoina tukenut euron halventuminen ja dollarin vahmistuminen.

Tässä hieman osinkodataa alkaen siitä kun aloin käyttämään IB:tä


Viiva keskellä on trendiviiva ja sininen käppyrä siis todelliset arvot.Ennuste syyskuulle on noin 500€.

SFL:ää ja GGN:ää ostettu

No otsikossa on kaikki oleellinen. Pitää alkaa iskemään kiinni pikkuhiljaan kursseihin. GGN sijoittaa kultakaivostoimialaan.

Kylläpäs kurssit putoo

Pitää odotella ja katsoa mihin asti oikeen menee. SFL:llä näyttää seuraavaan FRO:n kurssia vaikka tulos tulee firmoissa aivan eri pohjalta. No sillon kun on paniikki, niin edes fundamenteilla ei ole merkitystä. Isken sitten vaikka marginilla lisää pökköä pesään jos ei muuten liikene siinä vaiheessa kun kurssilasku hiljenee.

Lähes kaikki suomalaiset osakkeet myyty

Myin kaikki paitsi metson pois suomalaisista osakkeista. Suomisalkku ei mulla vaan ole tuottanut ja kaupankynnin kalliuden vuoksi en jaksa jatkaa koko touhua. Hajautuksen vuoksi toki jatkan sijoittamistani pohjolaan lähinnä indeksiosuuksilla.


Lisäyksiä on tehty jenkkeihin SFL:ään ja pariin muuhun osakkeeseen ja uusina salkkuun on tullut ADP, TNH, SDT, TCLP.

EDIT: nyt on koko nordnetin salkku tyhjä

Korkosijoitusidea

Monen mielessä varmaan on USA:n ja Euroopan velkaantumisen vaikutukset kyseisiin valuuttoihin. Valuuttakursseilta suojautumisen voi hoitaa tunnetustu hajauttamalla riskiä monelle valuutalle. Firman sijoituksissa yksi käytetty tapa on kuitenkin aasian maiden paikalliset lainat paikallisissa valuutoissa. Tuote ALD, on siis laina ETF, jolla saa vipua dollaria ja euroa vastaan ja vielä korkoa siinä samalla.

Tässä tarkempi seloste: http://www.wisdomtree.com/etfs/fund-details-fixed-income.asp?etfid=77

Marine harvest myyty

Ei kestänyt enää hermot kurssilaskua vaan kotiutin tappiot :)

Lohen hinta lienee suurin syy laskulle.

Tehtyjä kauppoja

Oma arvioni SFL:stä ostopaikkana näyttää osuneen oikeaan. Kurssi näyttää nouseen 17->18.24$. Olen lisännyt osakeriskiä hieman seuraavin sijoituksin:

SFL
AGNC
IVR
CMLP
Marine Harvest

Myytyjä tasapainotuksen vuoksi(näistä rahat marine harvestiin):
Sampo
Kone
Fortum

Viimekuun palkasta ei tällä kertaa tule sijoitettua aivan niin paljoa, koska pitää päivittää tietokonetta. Tämä vaan alkaa jo hajoamaan :)

Ship Finance internationalia lisätty varovasti

Lisäsin hieman SFL:ää kun katson että markkinat ei osaa arvottaa yhtiötä oikein tällä hetkellä. Kuuluisia rohkeita sanoja :)

No katsotaanpas tilannetta hieman tarkemmin:

Syy laivafirmojen laskuille on ylikapasiteetti tankkeri ja drybulk puolella. Markkinat laskevat SFL:n olevan samanlainen laivafirma kuin muutkin laskusta päätelleen.
Suurin osa SFL:n tuloksesta tulee kuitenkin kiinteistä sopimuksista, jotka on lukittu 11.4 vuodeksi eteenpäin! Sopimuksissa on kuitenkin profitshare osa joka tietty kärsii kuten alakin. Mutta kuinka paljon se sitten kärsii?

Avataan viimeisin tulosraportti:

"Net income for the quarter was $32.1 million, or $0.41 per share, including an accrued profit share in the first quarter of $2.3 million, or $0.03 per share."

Eli profit sharen osuus on mahtavat 7.3% tuloksesta tällä hetkellä :)

Samat lukemat tuli y10 q4:lla. Voidaan siis olettaa että nykyinen tulostaso on melko vakaa. Aikaisemmin profitsharen osuus toki on ollut suuri, mutta sillon ala tekikin tulosta aivan toisella tavalla.

Osinkoa nykykurssilla tulee noin 9%, joten siitä voi sitten päätellä lisää.

Omistukseni ei ole vielä tasolla, jolla se oli ennen nordnet myyntejä.

Edit:keskimääräinen sopparin pituus korjattu 13-> 11.4 vuoteen

Lisäsin foorumin

Lisäsin yksinkertaisen foorumin sivuille. Ajatuksena on että tieto kysymyksistä ja niiden vastauksista olisi helpommin saatavilla omilla aihealueilla uusia lukijoita varten.Keskusteluun osallistuminen ilmeisesti vaatii että on jokin tili palvelun lukuisista kirjautumistavoista. Mitään omaa rekisteröitymistä tuo foorumi ei siis tarvitse.Katson miten tämä lähtee toimimaan. Joten jos tuntuu että kommentin jättö on parempi keinoo, niin saa sitäkin käyttää. Tehdään vaikka niin että vastaan tuonne foorumin puolelle seuraavaan viestiin.(jos joku ei jätä suoraan foorumille seuraavaksi)

Business development companies (BDC)

Yritystoiminnan kehittämisyritykset eli BDC:t nauttivat samoista eduista ja säännöistä kuin REIT:kin. Eli 90% tuotosta pitää maksaa ulos ja käteistä ei saa olla liikkaa, etc.
Nämä yhtiöt lähinnä lainoittavat PK sektoria jenkeissä ja toimivat pääomasjoittajina sekä tarjoavat erinäisiä palveluita pienyrityksille. Ostin salkkuun liudan mielestäni kohtuuhintaisia ja hyvää osinkoa maksavia firmoja. Tarkoituksena on hajauttaa salkun osinkopaperita edelleen tällä uudella yhtiötyypillä. Tosin salkussa oli aikaisemmin jo kaksi paperia TICC ja MAIN, mutta halusin lisää hajautusta ja painoa näihin.

Kun siirsin rahaa NN-> IB ,niin muutin samalla hieman allokaatiota. Esim SFL yhtiössä on nyt vain puolet siitä mitä aikaisemmin, koska sen osuus oli paisunut hieman liian suureksi.

Tässä lista tämän aihepiirin omistuksistani salkussa:
MAIN
TICC
PFLT (IPO muutama kuukausi sitten)
PNNT
HTGC
ARCC
FULL

Ulkomaisten siirto NN-> IB

Siirrän osan vanhemmista ulkomaan sijoituksista NN:stä IB:lle. Joudun myymään, koska muuten kustannukset olisivat liian kovat. En aijo kuitenkaan myydä niin paljon että joudun maksamaan veroja. Myyn siis lähinnä pienimillä nousuilla olevia NN:stä sen mitä edellisten vuosien tappiot antaa mahdolliseksi ilman veroja.
Tämä oli siis se ajatus. "Epäonnekseni" kuitenkin huomasin että luovutustappoita edellisiltä kausilta on vain 200€ ,joten pitänee myydä kaikki ulkomaiset NN:stä ja purea huulta jonkin ajan kuluessa.

Syitä tähän "swappiin" on muutama.

-Helpompi tehdä verolaskelmat kun samaa osaketta ei ole kahdella välittäjällä
-NN kustannukset on nyt kovia ja on siis kallista sijoittaa osingot uudestaan.
-Suurempi salkku IB:llä antaa etuja lainoituksen suhteen.(marginaalit putoaa jo 100k alkaen)

Fiskars myyty

Fiskars myyty pois. Jäin voitolle osingon verran (-osinkovero).

Siirrän nämä rahat seligsonin tuotteisiin jossain välissä.

Kauppoja ja muuta

MAIL myyty. Osake muuttui arvoyhtiöstä kasvuyhtiöksi, mikä mitätöi alkuperäisen ostosyyn. +-0 osinkojen kanssa.

PFF myyty. Tämä jenkkien preferred shares ETF on toiminut hyvin, mutta arvosijoituksia on jenkeissä jo tarpeeksi muutenkin. Ok tuotto osinkojen kanssa.

Ostettu :PDN Kansainvälinen midcap etf

Ostettu :EWD Ruotsi ETF

Ostettu: RFG Jenkkien Midcap growth ETF (kompensoimaan arvosijoitusten osuutta jenkeissä)

Tulen saamaan bonuksen tämän kuun aikana firman hyvästä viimevuoden tuloksesta. Varmaan sijoitan tämänkin jotenkin. Ajatuksissa on taas alkaa käyttämään seligsonin rahastoja kotimaisen painon nostamiseksi. Etenkin heidän phoebus ja korkotuotteet siis kiinnostavat. Seligsonin korkorahastoista myin viimeiset vuoden 2009 puolella, jolloin löin kaikki osakkeisiin.(jälkeenpäin olisi pitänyt olla rohkeampi ja nostaa opintolainaa tuon lisäksi :) Salkussa on nyt alipainossa kehittyvät ja aasia, jonne pitänee sijoittaa seuraavaksi.

Aktiivisalkun tämän kierroksen "tuotto" näyttää nyt -2%. Parin viikon päästä tietää varmaan totuuden, kun nyt ei ole juuri liikkunut suuntaan tai toiseen.

MAIN:a lisätty

Lisäsin MAIN:a eilen kun huomasin että kurssi laski holtittomasti ja oli juuri lukenut firman vuosikertomuksen tulleeni siitä vakuuttuneeksi.

Osakemäärä salkussa tuplaantui hintaan 17.20 ja kurssi näyttää tänään olevan 18.35. Kyseinen firma lähinnä lainoittaa pienyrityksiä ja toimii myös pääomasijoittajana ostaen näiden firmojen osakkeita. Tulos tuli eilen(pörssin sulkeutumis jälkeen) ja mukavaa kasvua näytti olevan:

http://www.prnewswire.com/news-releases/main-street-capital-announces-first-quarter-2011-financial-results-121343673.html

Aktiivisalkku täytetty ja lisäyksiä margin lainalla

Aktiivisalkku on nyt täytetty.

Edelleenkin salkku koostuu suurehkon piotroskin pistemäärän osakkeista, mutta nyt valitsin niistä ne joiden tulosennusteet ovat nousseet viimekuun aikana.

Tein myös pienet "strategiset" lisäykset omistuksiin AGNC ja SDRL IB:n margin rahoituksella, jonka efektiivinen vuosikorko on nyt 1.6%. Arvioin että noissa on keskimäärin tuotto-korkosuhde on kuuden tiettämillä. Mikäli asia kiinostaa niin kannattaa tutustua IB:n margin ehtoihin heidän sivuillaan. Mitään suurta vipua en salkulle aijo missään vaiheessa ottaa, mutta ajatuksena on että lainaosuus on aina 0-20% välillä.

Tällä viikolla tulen tekemään sijoituksia ihan oikeallakin rahalla, kun osa palkasta on jo menossa IB:n tilille.

Aktiivisalkku lihoiksi

Aktiivisalkku on nyt laitettu muutamaa osaketta lukuunottamatta "lihoiksi". Tuotto oli 8,9%. Pitää alkaa siis kaivamaan uudet valinnat salkkuun.

Tehtyjä ostoja

Pidin tuossa pientä taukoa ostojen suhteen ja jokin aika sitten tein kolme ostoa.
Sijoituspiirakkani näytti, että tulee sijoittaa aasiaan ja ostin ISharesin korean ja taiwanin ETF:ä. Lähinnä noihin ohjasi kevyt arvostus ja varsinkin korea on noussut oston jälkeen noin 8%. Noiden ostojen jälkeen tuo sama sijoituspiirakka kertoi että seuraava kohde on kehittyvät maat ja laitoin loput kuuluisaan VWO ETF:ään,jota taisin ostaa viimeeksi 2009.

Suunnitelmia(ei ole kokonaan HC-sijoitustekstiä)

Skippaa alas jos haluat lukea vain sijoitustekstin.

Elämässä pitää olla unelmia, jotta arjen aherruksen joukossa on jotain päämääriä. Oravanpyörässähän me kaikki ollaan, mutta sjoittajina sähkötermein ymmärrämme kiinnittää oravanpyörään generaattorin ja akun :) Sijoittaminen on minulle harrastus, mutta myös joitan tähän liittyviä tavoitteita olen asettanut itselleni. Mitään pyöreitä lukuja en ensisijaisesti pyri saavuttamaan, kuten monet ovat ilmoittaneet blogeissaan.

Unelma 1 saavutettu
Mietimme jokin aika sitten asunnon ostamista, mutta nyt asia on selvä ja sitä ei osteta, koska löysimme varman pitkäaikaisen ratkaisun vuokra-asunnon muodossa. (asunto ei ole yleisillä markinoilla) Vuokralla asuessa voi ostaa osakkeita enemmän, kun lainan maksuun ei mene rahaa. Asunnot ovat myös melko kovissa hinnoissa suhteessa ihan ylestenkin markkinoiden vuokratasoon pääkaupunkiseudulla. Tämä siis oli yksi unelma, löytää varma asumisratkaisu.

Unelma 2 tähtäimessä
Minun toinen unelmani on hankkia urheiluauto. En tarvitse autoa päivittäiseen liikkumiseen, joten myin sen ennen kuin muutin tänne Espooseen. Urheiluautot on kuitenkin sydäntä lähellä tavoitteena on säästää rahaa sjoittamisella sen hankintaan. Urheiluauton hankinta ei siis ole mikään järkiperusteinen ratkaisu, mutta mielestäni rahaa tulee pyrkiä käyttämään sellaisiin asioihin josta pitää. Urheiluauto on siis itselleni paljon houkuttelevampi ostokohde kuin vanha betonimörskä kolmoskerroksesta :) Autot ovat muuten täällä pääkaupunkiseudulla huomattavasti halvempia asumisen suhteen kuin muualla. Pitää sitten katsella mitä autoja on saatavilla, kun saan sopivan summan kasaan. Itseäni ostomielessä nyt kiinostavia urheilautoja ovat nyt mm Porsche Cayman R ja Audi R8. Luultavasti ostan käytetyn, mutta uusi ei ole pois suljettua ottaen kuintenkin huomioon maksimihinnan jota sallin tähän hankintaan menevän.

Sijoitusasiaa

Meinasin tänä vuonna alkaa laittamaan rahaa korkopuolelle tuota äsken mainittua autoa varten, mutta pitää nyt harkita vielä asiaa, mikäli tästä tulee laskuvuosi ja ostopaikka pitkällä aikavälillä. Luultavasti alan jossain välissä laittamaan osan korkopuolelle, jotta ei sitten tarvitse myydä niin paljon osakkeita ja ottaa veromätkyjä tämän vuoksi. Tämän kuun aikana varmaan selviää miten tuon Japanin kanssa oikeen käy. Tänä vuonna on jo ollut monta eri "kriisiä" (velkaongelmat, arabimaat ja Japani). Enää ei puutu kuin että Internet menee hajalle niin homma on valmis. Mikäli ja kunhan Japanin tilanne saadaan kokonaisuudessaan diskontattua markkinoille, niin tuskin tänä vuonna varmaan mitään enää voi sattua. Vuotta on toki paljon jäljellä, mutta aikahan tunnetusti parantaa haavat myös sijoituselämässä :)

Kauppoja

Vaihdoin UPM:t stora ensoon. Syy tähän oli, että tykkään Karvisesta johtajana enemmän ja näen ruskopahvin parempana kasvualana. Olen kuullut myös että "bio-osaaminen" on storassa hyvällä tolalla.

Lisäksi sijoitin seuraaviin aasian ETF:iin:DND(lisäys) EWT,EWY. Sijoitin myös itäeurooppa ETF:ään GUR, jonka lasken myös kuuluvan aasiaan sen suuren Venäjäpainon vuoksi.

Tein myös pieniä lisäyksi jo omistamiini osakkeisiin, kuten AGNC ja SFL ja ETF:ään XLK(teknologia)

Tallentilin myös koneelleni tarpeelliset lomakkeet veroilmoitusta varten IB:n osalta. Nordnetin paperit pitää vielä käydä hankkimassa ja lyödä nämä yhteen.

Paljastettakoon, että tein myös pienen jokerisalkun jenkkiosakkeista, joiden valintaan olen käyttänyt arvosijoittamisen periaatteita ja Piotroskin menetelmää. Olen melko skeptinen tämän toimivuuden kannalta, mutta onpahan vähän lisää mielenkiintoa elämään jos ei muuta.

Ostoja tulossa

Lähiaikoina palaan taas tekemään ostoja. Nyt käyttööni tuli hieman enemmän rahaa kerralla, kun tuli monen kuun palkka kerralla. Aasiaan tulen ainakin sijoittamaan ja myös ehkä kehittyville markkinoille(tämä siis painotusanturini kehoituksesta)

Osakkeita varmaan lisään osittain jo nyt omistamiini. Harkitsen myös aktiiviosion perustamista salkkuun, mutta toistaiseksi testaan metodin toimintaa virtuaalisesti.

TK tankers myyty wärtsilä takaisin ja marine harvestia lisätty

Otsikko kertookin muutokset. Perhanan Wärsilä kipusi takaisin 58€, jolla sen myin ja nyt tuli ikävä kun se nousikin takaisin. Voi olla, että olen dorka kun näin tein :) TK tankersin myin lähinnä uuden osakeannin vuoksi. Marine harvestiin tuli alunperin sijoitettua liian vähän ja nyt tasasin samalla vastaamaan normaalisummaa jota pidän miniminä.

Panostajat myyty

Myin Panostajat pois kun en tykännyt tuloksesta ja kurssikehityskin ei ole ollut mitään erityistä. Lähinnä huolettaa ecosirin tilanne. Panostajat oli tulleet salkkuun hintaan 1.09 ja sijoitankin tämän potin nyt kahteen osakkeeseen josta eka oli fiskars.
En ole vielä täysin päättänyt mitä toisella puoliskolla teen.

High Yield REIT sijoitukset

Kiinteistörahastot eli ns REIT:t ovat sopiva lisä hajautettuun salkkuun. Itse sijoitain seuraaviin osakkeisiin:

AGNC
MFA
IVR
RSO
HTS

Nämä maksavat suuria osinkoja, koska joutuvat maksamaan suurimman(90%) osan tuotosta ulos lainsäädännön edessä. Osingot eivät ole niin pelottavan suuria jos vertaa yhtiöihin, jotka maksaa vaan esim 50% ulos. Suurin osa näistä sijoittaa vaan valtion tai valtion sponsoroitujen yhtiöiden takaamiin kiinteisölainoihin ja niitä sisältäviin muihin intstrumentteihin. Tuotto tulee sijoitusportfolion tuoton ja yhtiön keräämän rahoituksen erosta. Nämä tuottaa nyt erityisen hyvin koska raha on halpaa.

Toki aina suurissa osingoissa on riski, että ne putoavat ja toki aina yksittäinen sijoitus voi olla täysi susi, kuten minulle kävi alpinen rahaston kanssa. Ryhmän jäsenenä muiden osinkofirmojen joukossa suuret osingot kyllä kannattaa vaikka riski osingon laskulle on olemassa.

Tässä yksi artikkeli, joka esittää vertailun SP500 tuottoon:
http://www.fool.com/investing/general/2010/09/16/should-you-chase-the-biggest-fattest-dividends.aspx


Kuinka sitten valitsen nämä sijoitukset? Tähän vaikuttaa monta tekijää. Yleensä katselen ostokohteita jonkin screenerin avulla, jolla rajaan kandidaatteja. Yksi hyvä screener, tosin vähän hidas löytyy tuolta samalta sivulta kuin artikkeli. Lisäksi fool yhteisön jäsenet ovat laittaneet kommentteja joista muodostuu arvosana tähtinä. Screeneriin asetan yleensä 6% osinkotuottovaatimuksen ja ehtoja lisäksi p/b ja p/e suhteille. Lisäksi käytän muutamia muitan parametrejä joilla saan selvitettyä taloudellista tilannetta kuten current ratiota. Edullinen kaupankäynti IB:ssä mahdollistaa sijoituksen pienissä erissä ja suureen joukkoon yhtiöitä, jonka avulla saan jaettua riskiä. En seuraa aktiivisesti jokaista firmaa vaan pyrin ymmärtämään jotain alan tilaanteesta kokonaisuutena.

Uusi ilme ja viimehetken muutoksen ennen uutta vuotta

Vaihdoin blogin ilmeen uuteen ja lisäsin salkkuosion, josta näkee salkkuni koostumuksen ja painotukset eri talousalueille.

Myin wärtsilän pois ja puolet jinhuista. Syynä tähän oli voittojen kotiutus kun tappioita olin ottanut viimevuosilta sisään vastaavan määrän.Tilalle otin suomesta seuraavat:
UPM
Fortum
Kone
sekä talvivaaraa hivenen lisää

Mielestäni nuo eivät ole ylihintaisia mikään tällä hetkellä. Tosin TV:stä on vähän vaikea sanoa.