Kiinteistörahastot eli ns REIT:t ovat sopiva lisä hajautettuun salkkuun. Itse sijoitain seuraaviin osakkeisiin:
AGNC
MFA
IVR
RSO
HTS
Nämä maksavat suuria osinkoja, koska joutuvat maksamaan suurimman(90%) osan tuotosta ulos lainsäädännön edessä. Osingot eivät ole niin pelottavan suuria jos vertaa yhtiöihin, jotka maksaa vaan esim 50% ulos. Suurin osa näistä sijoittaa vaan valtion tai valtion sponsoroitujen yhtiöiden takaamiin kiinteisölainoihin ja niitä sisältäviin muihin intstrumentteihin. Tuotto tulee sijoitusportfolion tuoton ja yhtiön keräämän rahoituksen erosta. Nämä tuottaa nyt erityisen hyvin koska raha on halpaa.
Toki aina suurissa osingoissa on riski, että ne putoavat ja toki aina yksittäinen sijoitus voi olla täysi susi, kuten minulle kävi alpinen rahaston kanssa. Ryhmän jäsenenä muiden osinkofirmojen joukossa suuret osingot kyllä kannattaa vaikka riski osingon laskulle on olemassa.
Tässä yksi artikkeli, joka esittää vertailun SP500 tuottoon:
http://www.fool.com/investing/general/2010/09/16/should-you-chase-the-biggest-fattest-dividends.aspx
Kuinka sitten valitsen nämä sijoitukset? Tähän vaikuttaa monta tekijää. Yleensä katselen ostokohteita jonkin screenerin avulla, jolla rajaan kandidaatteja. Yksi hyvä screener, tosin vähän hidas löytyy tuolta samalta sivulta kuin artikkeli. Lisäksi fool yhteisön jäsenet ovat laittaneet kommentteja joista muodostuu arvosana tähtinä. Screeneriin asetan yleensä 6% osinkotuottovaatimuksen ja ehtoja lisäksi p/b ja p/e suhteille. Lisäksi käytän muutamia muitan parametrejä joilla saan selvitettyä taloudellista tilannetta kuten current ratiota. Edullinen kaupankäynti IB:ssä mahdollistaa sijoituksen pienissä erissä ja suureen joukkoon yhtiöitä, jonka avulla saan jaettua riskiä. En seuraa aktiivisesti jokaista firmaa vaan pyrin ymmärtämään jotain alan tilaanteesta kokonaisuutena.
2 kommenttia:
Hei! Kiitos blogista. Kiiteistörahastot ovat itselleni vieras instrumentti. Minkälaisia rajoja asetat tämän tyyppisessä busineksessa p/b arvolle? Ja huomioitko jotenkin taseen vastaavapuolen erien vaikutusta nettovarallisuuteen?
Entä p/e? Mennäänkö ihan perinteisillä "tavallisten" pörssiyhtiöiden rajoilla?
Käytätkö current ratiota qvick ration sijasta siksi, että yhtiön sijoituskohteena olevat lainat ovat vaihto-omaisuutta? Riittääkö raja-arvoksi 2?
Kiitos jos viitsit vastata.
Kun nyt puhutaan ns. High Yield osakkeista, niin P/E on hyvä olla alle 12. P/B olisi oltava mielellään alle 1.5.
Current ratiota olen käyttänyt rajoittamaan rajaamaan näytettävien osakkeiden määrää. Current ratio ei oikeastaan ole hyvä parametri arvoimaan HY REIT-yhtiöitä, kun näillä on yleensä toimiman ydinajatuksesta johtuen paljon velkaa.(arvot voivat olla luokkaa 0.05)
Lähetä kommentti