Jinhuit takaisin salkussa :) myin siis viimesi 8,68 ja ostin nyt 8,23. Aiemmin mainitsin että kiinostaa 6.xx tasolla, mutta just hokasin, että sinne ei ole kauheasti enää matkaa, joten ostin osan hintaan 8,33 Excel maritimea ostin myös hieman takaisin.(exm:t myin 5,75 ja ostin nyt vähän 3,85)
Jinhuin vahvuudet:
-Uusilaivasto ja pienet operatiiviset kulut
-Tekee pääosin kauppaa kiinan kanssa
-Maksaa osinkoa hyvin normaalimarkkinassa
-P/E taitaa vieläkin olla alle 0,3
heikkoudet:
-net gearing 68% (ei mikään älytön, mutta suurehko silti)
-kiinan mahdollinen romahdus?
Markkinaosuudet on aika hajallaan tällä toimialalla ja tietämykseni ei riitä ottamaan asiaan kantaa sen tarkemmin. Lisäksi on myös suuria yksityisiä toimijoita, joista ei ota tarkasti selvää(raportoinnin niukkuus)
6 kommenttia:
Kiinnitin huomiota palkkakulujen merkittavaan nousuun puhtaasti Q4/08:lla - onhan se huomioitu mainitsemassasi vahvuudessa "pienet operatiiviset kulut"? Onhan perusteltua olettaa, etta palkkakulut ovat nousseet pysyvasti tuolle korkeammalle tasolle
täytyykin katsoa tarkemmin sitä osaria.
Valuuttariski ainakin vaikuttaa(yuan usd) Valuuttojen heilahtelusta voi johtua osa erosta.
"Our staff costs rose by US$13,393,000 as compared to the last corresponding quarter due to the increase in
number of employees to cope with rising chartering and ship management activities that arise from
expansion of owned vessels and special performance-based remuneration awarded."
"The Group achieved record operating profits for the year and exceeded the target goals and objectives as
set out in the Group’s 2008 annual plan under the leadership of the senior executive management team."
Eli tulospalkaus ja lisätyövoiman tarve nostaa kuluja kasvalalla ja tulostatekevällä firmalla. Vaikkakin Q4 oli huono niin kokovuosi oli hyvä. Tulospalkkaus kolahti Q4:een koska tietenkään sitä ei aikaisemmin ole voinut maksaa,kun ei tiedetty vuoden tulosta.
Harmi kun ei ole eritelty mikä osa noissa kuluissa oli mitäkin.
Laskeskelin hiukan mita on poikkeuksellisen pienen P/E:n takana ja ajattelin lisata laskelmat tanne.
Nykykurssi: 1.18USD
EPS Q1+Q2+Q3+Q4 / 08 ->
2.84USD -> P/E 0.42
EPS Q4/07+Q1/08+Q2/08+Q3/08 ->
3.52USD -> P/E 0.33
EPS 4*Q4/08=4*0.1262USD=0.5 USD ->
P/E 2.34
Nayttaa silta, etta P/E on poikkeuksellisen pieni (2.34) vaikka E laskettaisiin puhtaasti Q4/08:n mukaan. Jotainhan tuonkin takana on - voisi ajatella, etta tulevien kvarttaaleiden ajatellaan olevan viela olennaisesti huonompia kuin Q4/08(?)
Hello
Millaisena näet Excel Maritimen lähitulevaisuuden? No, sumuisena varmaan, mutta itselläni olisi nyt hyvä mahdollisuus keskihinnan alentamiseen. Sen olen ajatellut tehdä. Taisit niin tehdä itsekin, ja niinpä kyselisin syytä siihen?
Sanotaan että en näe firmaa konkurssikypsänä kun kerran siihen sijoitin. Osinkoja on turha odotella pitään aikaan. Nämä on juttuja joista ei vaan tiedä etukäteen ja pidän edelleenkin exm:ää riskisimpänä laivasijoituksenani. Johto on kuitenkin hereillä kun tilauksia on peruttu ja osinko poistettu. Fakta on että tämä on myös osake joka raketoi koviten, kun lamasta selvitään. Onko pohjat siis nähty? No sitä ei kukaan tiedä, mutta itseä ei ainkaan ole kiirettä luopua 3,85 ostetuista lapuista.
Shipping:stä löytyy myös täysin susia tapauksia kuten dryships ja oceanfreight.
Nyt jos tulisi ylimääräistä niin ostaisin ship finance internationalia lisää.
Lähetä kommentti